Pro řízení firmy nestačí sledovat pouze hospodářský výsledek. Důležité je také vědět, kdy peníze skutečně přijdou a kdy bude potřeba uhradit vlastní závazky.

DUNA propojuje účetní a finanční data, která jsou pro řízení cash flow důležitá – například informace o pohledávkách, závazcích, příjmech, výdajích a hospodářském výsledku. Díky tomu má vedení firmy k dispozici podklady pro průběžné vyhodnocování finanční situace a rozhodování.

Úvod

„Firma vydělává, tak proč nemá peníze?“ je otázka, která může překvapit zejména podnikatele, kteří sledují především výnosy, náklady a hospodářský výsledek.

Odpověď často spočívá v rozdílu mezi tím, kdy firma vykáže výnos, a tím, kdy skutečně obdrží peníze.

Příklad je jednoduchý. Společnost vystaví zákazníkovi v srpnu fakturu na 500 000 Kč se splatností 60 dní. Z pohledu účetnictví se výnos projeví podle pravidel účetnictví v okamžiku, který odpovídá dané transakci. Na bankovním účtu ale firma v srpnu žádných 500 000 Kč nemá.

Pokud přitom musí ve stejném období zaplatit dodavatelům, mzdy, nájem nebo jiné provozní náklady, může se dostat pod tlak, i když je podle výsledovky zisková.

Právě proto je cash flow jedním z důležitých ukazatelů finančního zdraví firmy.

Co se v článku dozvíte

• jaký je rozdíl mezi ziskem a cash flow,
• proč může být zisková firma bez peněz,
• jak pohledávky ovlivňují hotovost,
• proč je důležité sledovat také závazky,
• které finanční pohyby mohou cash flow výrazně změnit,
• jak si vytvořit jednoduchý přehled příjmů a výdajů,
• jak může účetní systém pomoci vedení firmy.

1. Zisk není totéž co peníze

Základní rozdíl je v tom, že zisk vychází z výnosů a nákladů, zatímco cash flow sleduje skutečný pohyb peněžních prostředků.

Výnos nemusí znamenat, že peníze už skutečně dorazily na účet. Stejně tak náklad a výdaj nemusí nastat ve stejný okamžik.

To je důvod, proč samotný hospodářský výsledek nemusí vedení firmy dát úplný obrázek o její finanční situaci.

Firma může mít vysoké výnosy, ale zároveň velkou část peněz v nezaplacených fakturách. Naopak může mít nižší zisk, ale dostatek hotovosti například díky dříve přijatým zálohám.

Právě rozdíl mezi účetním pohledem a skutečným pohybem peněz je jedním z důvodů, proč má smysl cash flow sledovat samostatně.

2. Pohledávky mohou peníze ve firmě „zablokovat“

Jedním z nejčastějších důvodů napjatého cash flow jsou pohledávky po splatnosti.

Firma dodá zákazníkovi zboží nebo službu, vystaví fakturu a zaúčtuje příslušnou transakci. Peníze ale získá až ve chvíli, kdy odběratel fakturu skutečně uhradí.

Pokud zákazník zaplatí za 14 dní, může být vše v pořádku.

Pokud zaplatí za 60, 90 nebo 120 dní, firma musí mezitím financovat svůj provoz z jiných zdrojů.

Proto je důležité sledovat nejen objem vystavených faktur, ale také:

• jejich splatnost,
• skutečné datum úhrady,
• pohledávky po splatnosti,
• platební morálku odběratelů.

Čím větší část obratu firma financuje prostřednictvím pohledávek, tím větší pozornost by měla věnovat jejich řízení.

Problém navíc nemusí vzniknout až ve chvíli, kdy odběratel přestane platit úplně. I pravidelné zpožďování plateb může postupně vytvářet tlak na finanční rezervu firmy.

3. Cash flow ovlivňují také závazky

Stejnou pozornost je potřeba věnovat druhé straně – závazkům.

Firma může mít například dostatek pohledávek, ale zároveň ji čeká velké množství plateb dodavatelům. Pokud se příjmy a výdaje časově nepotkají, může nastat problém s likviditou.

Proto se vyplatí sledovat:

• kdy mají být uhrazeny dodavatelské faktury,
• kdy se očekávají platby od zákazníků,
• jaké pravidelné náklady firmu čekají,
• zda jsou plánované větší investice,
• zda má firma dostatečnou finanční rezervu.

Při řízení cash flow nejde o to platby zbytečně odkládat. Jde především o to mít přehled o jejich načasování a plánovat je s ohledem na skutečnou finanční situaci firmy.

Dobře nastavený přehled může například ukázat, že firma bude mít v určitém měsíci výrazně vyšší výdaje než příjmy. Díky tomu má vedení možnost situaci řešit s předstihem, nikoli až ve chvíli, kdy peníze na účtu skutečně dojdou.

4. Nestačí se dívat pouze na stav bankovního účtu

Ani aktuální zůstatek na bankovním účtu není kompletním obrazem cash flow.

Pokud má firma dnes na účtu například 2 miliony Kč, může to vypadat velmi dobře. Pokud ale za několik dní musí zaplatit mzdy, dodavatelské faktury, daně a další závazky v celkové hodnotě 1,8 milionu Kč, je její skutečná volná finanční pozice výrazně jiná.

Stejně tak může firma na účtu vidět pouze 200 000 Kč, ale současně očekávat během několika dnů významné úhrady od zákazníků.

Proto je důležité sledovat nejen současný stav, ale také očekávané příjmy a výdaje.

U firem, které mají výrazné sezónní výkyvy nebo delší splatnosti faktur, je tento pohled ještě důležitější. Aktuální zůstatek totiž ukazuje pouze to, co má firma k dispozici dnes. Pro rozhodování vedení je ale často mnohem důležitější vědět, jak bude finanční situace vypadat za několik týdnů.

5. Které situace mohou cash flow výrazně změnit?

Cash flow mohou ovlivnit běžné provozní operace i jednorázové události.

Větší investice

Nákup automobilu, technologií nebo vybavení může znamenat vysoký jednorázový výdaj. Firma přitom může být dlouhodobě zisková, ale konkrétní investice může krátkodobě výrazně snížit její disponibilní prostředky.

Sezónnost

Některé firmy mají výrazně silnější nebo slabší část roku. Cash flow proto nemusí být během roku rovnoměrné.

Dlouhá splatnost faktur

Čím delší je doba mezi vystavením faktury a její úhradou, tím déle firma financuje svůj provoz z vlastních nebo cizích zdrojů.

Neočekávané výdaje

Opravy, mimořádné náklady nebo jiné neplánované platby mohou krátkodobě výrazně změnit finanční situaci.

Růst firmy

Paradoxně může rychlý růst znamenat větší tlak na cash flow. Firma musí například nakoupit materiál a zaplatit zaměstnance ještě předtím, než obdrží peníze od zákazníků.

Růst tedy automaticky neznamená, že bude mít firma více volných peněz. Pokud rychle rostou také náklady a pohledávky, může být naopak potřeba více provozního financování.

6. Jak si vytvořit jednoduchý přehled cash flow?

Nemusí jít hned o komplikovaný finanční model.

Základem je mít přehled o očekávaných peněžních příjmech a výdajích.

Praktický přehled může vypadat například takto:

Oblast	Co sledovat
Pohledávky	kdy zákazníci zaplatí
Závazky	kdy je potřeba zaplatit
Mzdy	pravidelné měsíční výdaje
Daně a odvody	plánované termíny
Investice	jednorázové větší výdaje
Banka	aktuální disponibilní prostředky
Rezerva	částka dostupná pro neočekávané výdaje

 

Takový přehled umožňuje včas identifikovat období, kdy mohou být peněžní prostředky napjaté.

Důležitá je především pravidelnost. Cash flow není něco, co má smysl řešit pouze jednou za rok při účetní závěrce. Pro každodenní řízení firmy je užitečné sledovat finanční situaci průběžně a podle potřeby podrobněji vyhodnocovat jednotlivé příjmy a výdaje.

7. Jak může s finančním přehledem pomoci DUNA?

DUNA propojuje jednotlivé účetní a finanční agendy, které jsou pro řízení cash flow důležité.

Firma může pracovat s údaji o pohledávkách, závazcích, příjmech, výdajích i hospodářském výsledku. Díky propojení těchto informací má vedení firmy lepší podklady pro průběžné vyhodnocování finanční situace.

Významným přínosem je právě možnost pracovat s jednotlivými finančními údaji v souvislostech. Vedení firmy tak nemusí při rozhodování vycházet pouze z jedné účetní sestavy nebo aktuálního zůstatku na účtu.

Cílem není jen zpětně zjistit, jak firma hospodařila. Důležité je také využívat dostupná data pro plánování dalších měsíců a včasné odhalení možného finančního tlaku.

Praktický příklad

Výrobní firma má měsíční tržby přibližně 3 miliony Kč. Na první pohled se jí daří a hospodářský výsledek je kladný.

V srpnu ale zjistí, že významná část zákazníků využívá šedesátidenní splatnost. Firma proto čeká na úhradu několika milionů korun, zatímco sama musí během srpna a září zaplatit mzdy, materiál a dodavatelské faktury.

Účetní výsledek zůstává pozitivní. Na bankovním účtu ale může v určitém okamžiku chybět dostatek peněz.

Management proto začne sledovat nejen zisk, ale také očekávané příjmy a výdaje. Díky tomu může s předstihem rozhodnout například o načasování investice nebo potřebě krátkodobého financování.

Příklad ukazuje, proč je důležité nespoléhat pouze na jednu finanční veličinu. Zisk ukazuje, jak firma hospodaří, zatímco cash flow pomáhá odpovědět na otázku, zda má firma v konkrétním okamžiku dostatek peněz pro svůj provoz.

Nejčastější chyby

• Zaměňování zisku za skutečné peníze.
• Sledování pouze aktuálního zůstatku na bankovním účtu.
• Nedostatečná kontrola pohledávek po splatnosti.
• Ignorování termínů vlastních závazků.
• Nezohlednění sezónnosti.
• Podcenění větších jednorázových výdajů.
• Absence finanční rezervy.
• Rozhodování pouze podle minulých výsledků bez pohledu na budoucí příjmy a výdaje.

FAQ

Může být firma zisková a přesto nemít peníze?

Ano. Například pokud má vysoké pohledávky, které zákazníci ještě neuhradili. Firma může vykazovat zisk, ale peníze z uskutečněných obchodů ještě nemusí mít skutečně k dispozici.

Jaký je rozdíl mezi cash flow a ziskem?

Zisk vychází z rozdílu mezi výnosy a náklady. Cash flow sleduje skutečný pohyb peněžních prostředků.

Co nejčastěji zhoršuje cash flow?

Především dlouhá splatnost pohledávek, vysoké závazky, větší investice, sezónnost nebo neočekávané výdaje.

Stačí sledovat stav bankovního účtu?

Ne. Aktuální zůstatek neukazuje, jaké příjmy a výdaje firmu čekají v dalších dnech a týdnech.

Jak často cash flow kontrolovat?

Čím více peněz firmou protéká a čím méně předvídatelné jsou příjmy a výdaje, tím častější by měla být kontrola. U mnoha firem dává smysl sledovat finanční situaci průběžně, ne pouze při měsíční nebo roční uzávěrce.

CTA

Zisk je důležitý, ale pro každodenní fungování firmy rozhodují také skutečné peníze. DUNA propojuje účetní a finanční data a pomáhá firmám získat lepší přehled o pohledávkách, závazcích, příjmech, výdajích i hospodaření.